इस पोस्ट में हम एमटीएफ ट्रेडिंग (mtf trading for beginners) को सरल शब्दों में समझेंगे और आपको बताएंगे कि, आप कैसे कम पूंजी के साथ भी ट्रेडिंग शुरू कर सकते हैं।
Introduction
आजकल हर तरफ एमटीएफ या बाय नाउ पे लेटर का ट्रेंड चल रहा है। सारे शेयर मार्केट में और उसका सबसे बड़ा कारण है कि, ब्रोकर्स इसको पुश कर रहे हैं क्योंकि अभी जो बहुत सारी वीकली एक्सपायरी कम हो गई हैं। उसकी वजह से ब्रोकर्स का टर्नओवर और उसकी वजह से ब्रोकर का रेवेन्यू जो है वह काफी कम हो गया है। तो अब ब्रोकर्स जो हैं वह लोन पर आ गए हैं आपको सबको लोन देना चाहते हैं। एमटीएफ के थ्रू या बाय नाउ पेलेट के थ्रू लेकिन इस लेख में मैं पांच पॉइंट आपको बताने वाला हूं, जो आपको एमटीएफ ट्रेडिंग (MTF Trading) यूज करने से पहले अच्छे से पता होने चाहिए।
अगर नहीं पता है तो आपको अचानक से एक दिन बहुत बड़ा नुकसान हो सकता है। तो क्या है यह पांच पॉइंट? पहले दो पॉइंट बहुत सिंपल से हैं लेकिन नेक्स्ट तीन पॉइंट जो है वो बहुत इंपॉर्टेंट है। आखिर में इसके मैं कुछ अल्टरनेटिव भी आपको बताऊंगा कि, अगर आप एमटीएफ नहीं यूज करना चाहते हैं तो बाकी क्या ऑप्शंस हैं जो आप यूज कर सकते हैं?
एमटीएफ ट्रेडिंग क्या है (What is MTF Trading)
शेयर बाजार में निवेश करने के लिए अक्सर एक महत्वपूर्ण पूंजी व्यय की आवश्यकता होती है, लेकिन मार्जिन ट्रेडिंग फंडिंग (MTF) व्यापारियों को कुल निवेश के एक अंश के साथ अपने जोखिम को अधिकतम करने की अनुमति देता है। यदि आपने कभी सोचा है कि, “मार्जिन क्या है?” या “शेयर बाजार में MTF क्या है?”, तो यह ब्लॉग आपको MTF ट्रेडिंग, मार्जिन आवश्यकताओं, MTF ब्याज दरों और शुरुआती लोगों के लिए व्यावहारिक रणनीतियों की अनिवार्यताओं के बारे में मार्गदर्शन करेगा।
शुरुआती लोगों के लिए एमटीएफ ट्रेडिंग गाइड (MTF Trading guide for beginners)
एक ट्रेडर एमटीएफ सुविधा के तहत पात्र स्टॉक का चयन करता है। ब्रोकर व्यापार का एक प्रतिशत निधि देता है, जबकि व्यापारी मार्जिन आवश्यकता प्रदान करता है। व्यापारी उधार ली गई राशि पर एमटीएफ ब्याज दर का भुगतान करता है। यदि स्टॉक की कीमत व्यापारी के पक्ष में जाती है, तो लाभ बढ़ता है, लेकिन यदि यह गिरती है, तो नुकसान भी बढ़ जाता है।
एमटीएफ में मार्जिन का उपयोग (Using margin in MTF)
मान लीजिए कि, आप MTF ट्रेडिंग के तहत ₹1,00,000 मूल्य के शेयर खरीदना चाहते हैं, और आपका ब्रोकर 4x लीवरेज प्रदान करता है। इसका मतलब है यह है कि, आपको अपनी मार्जिन आवश्यकता के रूप में ₹25,000 का भुगतान करना होगा (25% मार्जिन मानकर) ब्रोकर शेष ₹75,000 का भुगतान करता है। चूँकि आप उसी ट्रेडिंग दिन से आगे की स्थिति में हैं, इसलिए उधार ली गई राशि पर MTF ब्याज दर (मान लें कि 14% प्रति वर्ष) लगाई जाएगी।
इंट्राडे मार्जिन उन ट्रेडों के लिए मार्जिन आवश्यकता को संदर्भित करता है जो एक ही ट्रेडिंग सत्र के भीतर खोले और बंद किए जाते हैं। चूँकि ये स्थितियाँ आगे नहीं बढ़ती हैं, इसलिए ट्रेडर उधार ली गई धनराशि पर ब्याज नहीं देते हैं। शुरुआती लोगों के लिए ट्रेडिंग (Trading for beginners) की जानकारी आप हमारी वेबसाइट के अन्य लेखो को पढ़कर भी सीख सकते है।
एमटीएफ ट्रेडिंग टिप्स (MTF Trading tips) Funded amount
शुरू करते हैं नंबर वन से तो नंबर वन पॉइंट जो है वो फंडेड अमाउंट आपको समझना है। तो मान लीजिए आपके अकाउंट में ₹5,000 का स्टॉक है। आपके अकाउंट में है क्या 5000 का लोन लेके आप 1,00,000 का ट्रेड ले सकते हैं। तो ऐसा नहीं होता है, एग्जांपल के लिए अभी मैं पीएनबी (PNB) का जो है वो प्राइस ले रहा हूं क्योंकि ये 100 के आसपास है। तो समझने में आसानी होगी तो मैं इसमें मानता हूं पहले जैसे हम यहां पर जाते हैं और हम यहां बोलते हैं 100 के रेट में हमको 100 शेयर खरीदने है। तो अगर आप नॉर्मल रेगुलर से खरीदने जाएंगे तो आपको 100 रुपए देने पड़ते हैं।
मान लीजिए आपके अकाउंट में सिर्फ 100 हैं, तो क्या आप 5000 का लोन ले सकते हैं? एमटीएफ में वो समझते हैं तो आइए हम एमटीएफ पर आते हैं, यहां भी आप एगजैक्टली यह डालेंगे देखिए तो आपने 100 क्वांटिटी 100 यानी आप 100000 का ट्रेड ले रहे हैं। ठीक है लेकिन उसमें आपको अमाउंट देखिए यहां ये 10000 है आप इसको यहां ये रिफ्रेश का बटन दबाए इस तरीके से तो अमाउंट चेंज होके लगभग 25 पर के आसपास अमाउंट चला गया। यहां पर इसका मतलब क्या है कि, आप इसका 25 प्रतिशत ही मूल्य दे रहे हैं और 75 पर आप लोन ले रहे हैं।
यानी इसका जो 10000 है उसमें से आप लगभग 1000 भर रहे हैं और लगभग 7500 आप लोन ले रहे हैं। तो अगर आप 10000 का ट्रेड ले रहे हैं तो आपको 7500 का लोन लेना ही पड़ेगा ऑप्शन नहीं है। आपके अकाउंट में वो ₹250000 का ट्रेड लेना है मेरे पास जो हैं तो फिर आप इस तरीके से कर सकते हैं तो आपका देखिए लगभग 5000 का जो है अमाउंट भरना है लेकिन ये ट्रेड जो है वो 20,000 का हो जाएगा। तो आपको फायदा भी होगा तो वो भी आपको जो है चार गुना होगा नुकसान होगा तो भी चार गुना यह समझना जरूरी है।
एमटीएफ ब्याज दरें (MTF interest rates)
एमटीएफ होल्डिंग पीरियड (MTF holding period) Pledging
तीसरा एक जो इंपॉर्टेंट पॉइंट होता है जो बहुत लोग नहीं जानते हैं वह होता है इसकी प्लेज के बारे में पहली बात तो आपका जो भी ब्रोकर है उस परे आप देख लें कि प्लेजिंग के कितने चार्ज हैं अन प्लेजिंग के कितने चार्ज हैं और यह कई ब्रोकर में हो सकता है कि नॉर्मल जो प्लेजिंग के चार्ज होते हैं
उससे अलग एमटीएफ के प्लेजिंग के चार्ज होते हैं जैसे किसी में ₹ है किसी में 0 किसी किसी में 50 तक भी प्लेजिंग प्लेजिंग के चार्जेस हैं तो वो देख लें लेकिन यहां पॉइंट प्लेजिंग का है वो अलग है वो है कि अगर आप कोई एमटीएफ शेयर बाय करते हैं तो आपको प्लेज करना पड़ता है उसको शाम के 5:00 बजे से लेकर कुछ ब्रोकर शाम के 7:00 बजे तक अलाउ करते हैं जैसे रो धा कुछ ब्रोकर रात के 9:00 बजे तक अलाउ करते हैं तो उस टाइम फ्रेम के बीच में आपको उसको प्लेज करना है अभी रिसेंटली कुछ ब्रोकर्स ने इसको ऑटोमेटिक कर दिया।
जहां आपको नहीं करना पड़ता है लेकिन अभी कुछ ब्रोकर में जैसे जीरोधा में फॉर एग्जांपल आप आपको मैनुअली प्लेज करना पड़ता है यानी आप समझिए कि, आपके अकाउंट में 10000 हैं और आपने 20000 का ट्रेड ले लिया ठीक है अब आपने ट्रेड ले लिया और शाम को भूल गए कहीं काम में बिजी हो गए ईमेल आया प्लेज का और आप प्लेज करना भूल गए तो क्या होगा होगा क्या कि यह जो 20000 का ट्रेड है वो ट्रेड कन्वर्ट हो जाएगा तब का तभी सीएनसी में कैश एंड कैरी में पर आपके अकाउंट में तो सिर्फ 1,000 है तो 20000 में कैसे कन्वर्ट हो जाएगा यानी आपका जो अकाउंट है वह 10,000 में चला जाएगा। हमने अपने लेख के माध्यम भारत में स्विंग ट्रेडिंग के लिए टॉप ब्रोकर्स को भी बताया हुआ है।
अब माइनस जाने से क्या होता है पहली बात तो यह जो है माइनस में जाएगा क्योंकि आपने प्लेज नहीं किया है इस पर आपको जो है पेनल्टी या इंटरेस्ट लगेगा और दूसरी बात जैसे ही अगले दिन मार्केट खुलते ही हो सकता है कि ब्रोकर आपके सारे शेयर इमीडिएट बेज दे यह अमाउंट रिकवर करने के लिए नेगेटिव में है तो ब्रोकर को हक है आपके शेयर बेचने का और नॉर्मली ब्रोकर अगले दिन अकाउंट खुलते ही जिस भी प्राइस में ऊपर बिक रहा है तो ऊपर नीचे बिक रहा है तो नीचे तो आपको चार्जेस भी लगेंगे।
आपको बाकी सारे चार्जेस भी लगेंगे और अगले दिन हो सकता है कि आपका लॉस में बिक भी जाए तो प्लेजिंग अगर ऑटोमेटिक नहीं है तो भूलना नहीं है भूल गए तो बड़ा नुकसान का कारण बन सकता है। इक्विटी मार्जिन (Equity Margin) का सही तरीके से उपयोग करना अधिक लाभदायक हो सकता है।
MTF to CNC conversion
चौथा जो पॉइंट है जो कि, एक्चुअली रेगुलेटर अलाउ करता है लेकिन हमारे ब्रोकर्स हमको नहीं देते हैं वो है कि, आपने कोई भी ट्रेड लिया है मान लीजिए जैसे जैसे या फिर वही एग्जांपल कि आपको यह ट्रेड आप क्यों लेना चाहते हैं। आप इसलिए लेना चाहते हैं कि, कुछ दिन या कुछ या तो कुछ दिन या कुछ महीने आप जो है वो इस ट्रेड को होल्ड करना चाहते हैं और आपको लगता है कि, मार्केट ऊपर भागेगा हम तो आप चार गुना बड़ा दो गुना बड़ा जितना भी ट्रेड आप लेना चाहते हैं वो आप लेते हैं और उसे आप होल्ड करके रखना चाहते हैं और जब आपको लगता है कि मार्केट प्रॉफिट में आ गया है।
तो आप चाहते हैं कि अब मैं इसको सीएनसी में या होल्डिंग वाले या डिलीवरी वाले शेयर में मैं कन्वर्ट करके रख लूं लेकिन कोई भी ब्रोकर यह अलाउ नहीं करता है कि आपके एमटीएफ सीधा सीएनसी में कन्वर्ट हो जाए यानी आपको अपने एमटीएफ से निकलना पड़ेगा वो निकलते समय हो सकता है थोड़े से स्लिपेजेस हो फिर आपको दोबारा सीएनसी में ट्रेड लेना पड़ेगा जहां पे हो सकता है फिर एडिशनल स्लिपेजेस हो तो आपको दो बार स्लिपेजेस झेलने पड़ेंगे आपके सारे जो चार्जेस लगते हैं वो क्योंकि आपको एक बार एग्जिट करके फिर दोबारा एंटर होना पड़ा तो आपके सारे चार्जेस भी डबल हो गए।
एमटीएफ ट्रेडिंग के जोखिम (Risks of MTF Trading)
तीसरा सबसे इंपॉर्टेंट चीज अगर आप इसको लॉन्ग टर्म के लिए होड करना चाहते थे। लॉन्ग टर्म कैपिटल गेन के लिए तो वो भी आपको कट शॉर्ट करके तो आपके टैक्सेशन में भी यह इफेक्ट डाल सकता है तो यह भी एक इंपॉर्टेंट पॉइंट है। पॉइंट नंबर चार जो आपको पता होना चाहिए पांचवा सबसे इंपॉर्टेंट और लास्ट पॉइंट जो है वो भी आपको पता होना चाहिए वो है कि, यह एक बाय और फॉरगेट वाला प्रोडक्ट नहीं है जैसे आप अगर होल्डिंग में कोई भी शेयर खरीदते हैं तो आप खरीद के उनको भूल सकते हैं एक महीने बाद देख लिया कैसा चल है।
छ महीने बाद देख लिया कैसा चल रहा है ये ऐसा प्रोडक्ट नहीं है, अगर किसी कारण से गैप डाउन हुआ जैसे एग्जांपल मैं आपको बताता हूं मान लीजिए कि आपने कोई ऐसा शेयर लिया जहां पर आपको 20 पर आपको पैसा देना पड़ रहा है और 80 पर आपका ब्रोकर जो है उसको फंड कर रहा है ठीक है और मान लीजिए आपने 10000 का जो है वह आपने पैसा डाला और उसके ऊपर 40000 जो है वह आपके ब्रोकर ने फंड कर दिया और आपने 50000 का ट्रेड ले लिया अब यह तो आपने आपके पास 10000 था आप ने 500000 का ट्रेड ले लिया कि ऊपर जाएगा तो प्रॉफिट होएगा नीचे जाएगा तो अपन होल्ड करके बैठे रहेंगे
देखते हैं क्या होता है अक्सर लोग इस तरह का ट्रेड ले लेते हैं जो धोखा हो जाता है अब इसमें है क्या आपने लगाए हैं 10000 ब्रोकर ने लगाए हैं 40000 और किसी कारण वस अगले दिन मार्केट गैप डाउन खुल गया 10 पर तो क्या होगा क्या आप इस स्टेट को पकड़ के बैठे रहेंगे।
Alternative option – 1
अब मैंने बात की जैसे मैंने बोला कि मैं इसके अल्टरनेटिव्स की बात करूंगा अल्टरनेटिव का मतलब है कि अगर यह ना करें तो क्या आपके पास दूसरे ऑप्शन हैं तो देखिए पहला ऑप्शन जो होता है जिसे हम बोलते हैं इंट्राडे मार्जिन इंट्राडे का मार्जिन क्या होता है यह समझिए आप कोई भी शेयर यदि खरीदने जाते हैं यहां पर मैं आपको दिखाता हूं मान लीजिए मैं फिर से reliance1 शेयर खरीद रहा हूं ये एक शेयर खरीद रहा हूं और मान लो इसका प्राइस मैं जस्ट एग्जांपल के लिए मैं 1200 कर देता हूं ताकि आपको समझने में आसानी हो।
अब आप यहां पे देखेंगे तो एक शेयर खरीदने के लिए आपको ₹20,00,000 एक महीने एक साल 10 साल बाद बेचना चाहे तो तब आपको पूरा पैसा देना पड़ता है लेकिन यदि वही शेयर आप इंट्राडे में अगर खरीदने जा तो आपको 5 एक्स का मार्जिन मिलता है इसका मतलब क्या है देखिए मैं यह बटन दबाता हूं और इसको मैं रिफ्रेश करता हूं तो आप देखिए कि आप सिर्फ 20 पर अमाउंट भर रहे हैं और आपको 80 पर का यहां पर भी आपको मार्जिन मिलता है लेकिन इंपॉर्टेंट चीज है कि यह 80 पर आपको जो है मार्जिन मिल रहा है वह फ्री है आप समझ रहे हैं फ्री यह जो भी सारे बड़े जो न वाले शेयर्स है या बड़े हैं उन पर सब पे आपको जो है वो इंट्राडे के लिए आपको 80 पर का मार्जिन मिलता है और वह फ्री है तो पहला ऑप्शन यह है कि आप यह फ्री वाला जो है वो लें और आप इंट्राडे में ट्रेडिंग करें यह पहला ऑप्शन है।
Alternative option – 2
दूसरा ऑप्शन है थोड़ा सा जो बड़े ट्रेडर हैं उनके लिए है वो है फ्यूचर्स का फ्यूचर्स में आपको जो मार्जिन मिलता है उसमें क्या है कि आपके जो एसिस्टिंग जो शेयर्स हैं जो आपने खरीदे हुए हैं पहले से तो जो शेयर यानी आपके पोर्टफोलियो में जो शेयर यहां पे पड़े हैं उनको अगर आप यह सारे जैसे शेयर है इनको यदि आप प्लेज करते हैं इन शेयर को आप प्लेज करते हैं तो इन शेयर को अगर आप प्लेज करते हैं तो यह अलग तरह का प्लेज होता है यह एमटीएफ वाला प्लेज नहीं है तो इसके अगेंस्ट आपको मार्जिन मिलता है और उस मार्जिन से आप कोई भी जो है वो फ्यूचर खरीद सकते हैं।
मान लीजिए जैसे मुझे ये बड़े ट्रेडर के लिए क्यों बोल रहा हूं क्योंकि इसमें लॉट सिस्टम होता है तो अभी आप जैसे बाय पे क्लिक करेंगे तो यहां पे 500 का लॉट है यानी आप 500, 1000, 1500 उतना ही खरीद सकते हैं उससे कम नहीं खरीद सकते हैं तो जैसे अगर आप यहां पे जाएंगे यहां पे अगर आपको 500 खरीदना होगा तो आपको कितना रुपया लगता है देखो 500 खरीदना होगा तो आप देखेंगे कि, आपको 500 खरीदने के लिए लॉन्ग टर्म के लिए करेंगे तो 500 खरीदने के लिए आपको 615 चाहिए लेकिन वही आप फ्यूचर में यदि आप 500 खरीदते हैं।
मान लीजिए यहां मैं ₹50,00,000 का शेयर खरीदता हूं और वही लेट्स से 1250 के भाव में और मैं यह रिफ्रेश करता हूं तो आप देखेंगे कि यहां मुझे सिर्फ 1 लाख 0000 यानी यहां पर भी मुझे लगभग 5x मार्जिन मिल रहा है और यह 5x मार्जिन मैं आज इंट्राडे के लिए नहीं मैं इसको कब तक होल्ड कर सकता हूं जब तक उसकी एक्सपायरी नहीं अभी जैसे मैं अभी यह दिसंबर में बना रहा हूं दिसंबर के आखिरी हफ्ते में तो दिसंबर की एक्सपायरी जनवरी की एक्सपायरी फरवरी की एक्सपायरी तो मैं तीसरे महीने की एक्सपायरी है तो उसकी जो लास्ट थर्सडे है जो कि 25 फैब को है इस केस में तब तक मैं इसको होल्ड कर सकता हूं।
एमटीएफ ट्रेडिंग के फायदे (Advantages of MTF Trading)
इसका बेनिफिट यह है कि अगर मुझे लगता है कि मार्केट नीचे जाएगा तो मैं बाय की बजाय सेल साइड प भी जा सकता हूं अगर मुझे लगता है कि मार्केट नीचे जाएगा तो मैं बाय की बजाय में सेल भी कर सकता हूं इसी में अगर मुझे लग रहा है कि मार्केट नीचे जाएगा और उसे भी मैं 25 फैब तक होल्ड कर सकता हूं और वहां भी मेरे को चार्जेस जो है वो कम लगते हैं।
तो फ्यूचर एक और ऐसी चीज है जहां पर आप 50 पर जो है अब आपको पहली बात तो अमाउंट ही 20 पर चाहिए और जो 20 पर चाहिए उसमें से आधा जो है व आप शेयर का प्लेज करके आप मार्जिन ले सकते हैं और उस पर कोई इंटरेस्ट नहीं होता है 0 पर इंटरेस्ट होता है और बाकी का यानी जो 20 पर का बाकी का जो आधा है हैं यानी कि 10 पर यह हो जाता है, 10 पर ये होता जाता है यह आपके पास या तो कैश होना चाहिए या कैश इक्विवेलेंट कैश इक्विवेलेंट क्या होता है बहुत सारे ऐसे जो है वो कुछ फंड्स होते हैं।
जैसे कि, लिक्विड फंड, ज़ेरोधा का लिक्विड फंड है या लिक्विड बीज है या कुछ ऐसे डेट फंड्स होते हैं। कुछ ऐसे बॉन्ड्स होते हैं, जैसे गवर्नमेंट के जो है एसजीबी बंड्स हैं आरबीआई के बॉन्ड्स है उनको आप जब प्लेज करते हैं। तो उनके अगेंस्ट जैसे मैं आपको यहां पर मैं सैंपल के लिए भी मैं आपको यहां दिखा देता हूं।
Conclusion
मार्जिन ट्रेडिंग फंडिंग (MTF) एक शक्तिशाली उपकरण है, जो व्यापारियों को सीमित पूंजी के साथ अपने बाजार जोखिम को अधिकतम करने की अनुमति देता है, लेकिन इसमें जोखिम भी शामिल हैं। जिन्हें सावधानीपूर्वक प्रबंधन की आवश्यकता होती है। इस सुविधा का लाभ उठाने से पहले यह समझना आवश्यक है कि, मार्जिन क्या है?, MTF ट्रेडिंग कैसे काम करती है?, मार्जिन की आवश्यकताएँ और MTF ब्याज दरें क्या है?
MTF कैलकुलेटर जैसे टूल का उपयोग करना और पर्याप्त मार्जिन मनी बनाए रखना व्यापारियों को सूचित निर्णय लेने में मदद कर सकता है। जैनम ब्रोकिंग लिमिटेड में, हम व्यापारियों और निवेशकों को मार्जिन ट्रेडिंग को कुशलतापूर्वक नेविगेट करने के लिए सहज MTF ट्रेडिंग समाधान, प्रतिस्पर्धी ब्याज दरें और विशेषज्ञ मार्गदर्शन प्रदान करते हैं। चाहे आप डिलीवरी मार्जिन के साथ व्यापार करना चाहते हों, ई-मार्जिन विकल्पों का पता लगाना चाहते हों, या अपनी फंडिंग आवश्यकताओं की गणना करना चाहते हों, जैनम ब्रोकिंग लिमिटेड विश्वसनीय जोखिम प्रबंधन टूल के साथ एक सहज ट्रेडिंग अनुभव सुनिश्चित करता है।
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राहुल कुमार सोनी एक वित्तीय बाजार लेखक हैं, जिन्हें शेयर बाजार, ट्रेडिंग और निवेश में 6 साल से अधिक का अनुभव है। वह बी.टेक सिविल इंजीनियरिंग में ऑनर्स डिग्री के साथ एक बाजार निवेशक भी हैं।